作者：毛小柒

江西銀行最近自身問題不斷，值得關(guān)注。

一、江西銀行董事會動蕩不止

江西銀行的董事會成員動蕩不止始于2021年10月。

（一）三位執(zhí)行董事均掛掉（兩位接受紀律審查和和監(jiān)察調(diào)查）

2021年9月，江西銀行董事會成員有12位，包括三名執(zhí)行董事（含1名董事長）、五名非執(zhí)行董事以及四名獨立非執(zhí)行董事。其中，三名執(zhí)行董事分別為陳曉明（董事長）、羅焱和徐繼紅，不過去年10月以來三名執(zhí)行董事相繼掛掉。

1、2021年10月15日，江西銀行董事會免了羅焱在江西銀行的所有職務，意味著江西銀行的第一名執(zhí)行董事掛掉（還有待股東會表決通過）。

2、2022年2月22日，江西銀行董事長陳曉明因接受紀律審查和監(jiān)察調(diào)查而辭去其在江西銀行的所有職務，意味著江西銀行的第二名執(zhí)行董事也掛掉。

3、2022年5月9日，江西銀行執(zhí)行董事徐繼紅因接受紀律審查和監(jiān)察調(diào)查而辭去其在江西銀行的所有職務，意味著江西銀行的第三名執(zhí)行董事掛掉。

至此，江西銀行的三位執(zhí)行董事全部掛掉。

（二）董事會成員比較尷尬

在江西銀行最新的董事會成員（2022年5月9日披露）中，非執(zhí)行董事（李占榮、劉桑林、鄧建新、卓莉萍、喻旻昕）與獨立非執(zhí)行董事（張蕊、張旺霞、黃顯榮、王蕓）的名單均未發(fā)生任何變化，執(zhí)行董事中則僅剩羅焱一人（只是被董事會免去、有待股東大會批準）。此外，雖然2022年1月28日駱小林的行長任職資格被江西銀保監(jiān)局核準、但其執(zhí)行董事資格還未獲核準。

因此，整體上看，目前江西銀行的董事會成員比較尷尬，2021年10月已被免職的羅焱仍為江西銀行的執(zhí)行董事、2022年1月已被核準行長任職資格的駱小林亦未出現(xiàn)在董事會名單中，這些均需要股東大會之后進一步確定。

（三）江西銀行董事長與行長基本鎖定

2022年4月18日，江西銀行官網(wǎng)刊發(fā)信息稱，江西銀行省委第十巡視組組長廖元柱與江西銀行黨委書記曾暉，黨委副書記、行長駱小林見面溝通，通報了巡視工作有關(guān)安排。這意味著，江西銀行的董事長與行長基本已塵埃落定。

1、駱小林作為江西銀行行長的資格已于2022年1月28日獲江西銀保監(jiān)局核準，這點已無疑義。同時，駱小林還是江西銀行的黨委副書記。

2、曾暉作為江西銀行黨委書記目前也已明確。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，黨委書記與董事長一般由一人擔任、黨員行長（總經(jīng)理）一般擔任副書記。這意味著，按照流程，后續(xù)江西銀行董事會將會推舉曾暉成為江西銀行董事長兼執(zhí)行董事、推舉駱小林成為江西銀行執(zhí)行董事兼行長。

二、江西銀行通過39億元地方專項債補充其它一級資本

（一）通過地方專項債補充中小銀行資本是2020年7月國常會提出的一項舉措，不過這一舉措通常是為了緩解問題中小金融機構(gòu)的資本補充壓力的。2021年5月，江西銀行發(fā)布公告稱擬申請39億元的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務來對接地方政府專項債券資金，全額補充其一級資本。

（二）2021年8月，2021年江西省支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）-2021年江西省政府專項債券（十一期）成功發(fā)行，規(guī)模為79億元、利率為3.11%。其中， 39億元用于支持江西銀行、20億元用以支持九江銀行、贛州銀行與上饒銀行分別獲得10億元額度。

與此同時，2021年8月江西銀行還成功發(fā)行了40億元永續(xù)債（利率為4.80%），這意味著2021年8月當月，江西銀行通過永續(xù)債、地方政府專項債累計補充其它一級資本79億元，使得其一級資本充足率由2020年底的10.30%大幅升至11.80%，一定程度上緩解了其資本壓力，不過其核心一級資本充足率卻由2020年底的10.29%降至9.66%。

三、江西銀行基本情況與財務信息簡述

（一）江西銀行，原為南昌市商業(yè)銀行，2008年8月變更為南昌銀行，2015年12月吸收合并景德鎮(zhèn)市商業(yè)銀行，同年12月更名為江西銀行，2018年6月成功在香港上市。江西銀行目前以5000億元的體量，位居全部城商行第20位左右，是江西唯一1家省級城商行，也是江西四家城商行中最大的一家（其余3家城商行分別為九江銀行、贛州銀行與上饒銀行），擁有廣州與蘇州兩家省外分行，旗下?lián)碛薪鹘鹑谧赓U1家非銀金融機構(gòu)。

截至2021年底，九江銀行總資產(chǎn)為4615億元、贛州銀行為2446億元、上饒銀行為1921億元。從指標對比上看，江西銀行在江西省四大城商行中，雖不是最好的，但也絕不是最差的。

（二）江西銀行的前五大股東依次為江西省交通投資集團（持股 15.56%）、江西省金融控股集團（持股5.77%）、中國煙草總公司江西省公司（持股4.37%）、萍鄉(xiāng)市匯翔建設(shè)發(fā)展（持股 4%）、南昌市財政局（持股3.79%），地方政府背景還是比較濃厚。

（三）江西銀行目前的股價僅為1.17港元/股（市值僅為70億港元），自2021年10月羅焱被拿掉后，其股價及市值便直線下行。而從江西銀行的財務指標來看，呈現(xiàn)以下幾個特征：

1、盈利能力整體偏低，雖然2021年營收、撥備前利潤、歸母凈利潤均保持著不錯的正增長幅度，但2021年的營收與撥備前利潤絕對值均低于2018年與2019年、2021年的歸母凈利潤絕對值低于2017-2019年，ROA與ROE亦均處于比較低的水平。

2、不良貸款率與關(guān)注貸款率雖然較2019年以前有明顯下降，但處于高位，其撥備覆蓋率存在一定不足情況，即其資產(chǎn)質(zhì)量并不理想。

3、近年來江西銀行在不斷壓降非標投資規(guī)模，其非標投資余額已從2017年的1365.11億元壓降至2021年的579.56億元，2020年當年便壓降440億元，我們猜測對非標投資的壓降是否動了某些人的奶酪，并進一步導致江西銀行董事會出現(xiàn)近期一系列事件。

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原標題： 5000億銀行渡劫之旅