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作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
2021年7月13日，上海證券交易所和深圳證券交易所同步印發(fā)了公司債券創(chuàng)新品種業(yè)務(wù)指南，創(chuàng)新產(chǎn)品包括碳中和債、藍(lán)色債券和鄉(xiāng)村振興債券。本文以上海證券交易所的《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——特定品種公司債券》(以下簡(jiǎn)稱“《適用指引》”)為準(zhǔn)對(duì)交易所公司債券創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行解讀。
1、碳中和債屬于綠色債券范疇，募集資金用途中不低于70%相關(guān)領(lǐng)域，債券標(biāo)識(shí)為“碳中和綠色公司債券”。交易商協(xié)會(huì)產(chǎn)品的碳中和債面世較早。2021年2月，國家電力投資集團(tuán)有限公司等發(fā)行的2021年度第一期綠色中期票據(jù)(碳中和債)，為國內(nèi)首批碳中和債。
2、碳中和債的募集資金用途包括清潔能源類項(xiàng)目、清潔交通類項(xiàng)目、可持續(xù)建筑類項(xiàng)目、工業(yè)地毯改造類項(xiàng)目等，這個(gè)募集資金用途的范圍和交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于明確碳中和債相關(guān)機(jī)制的通知》碳中和債的范圍基本一致。
3、藍(lán)色債券也屬于綠色債券的范疇，主要用途是支持海洋保護(hù)和海洋資源可持續(xù)利用相關(guān)項(xiàng)目。在此之前，交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)推出了以中期票據(jù)載體的藍(lán)色債券。2020年11月，青島水務(wù)集團(tuán)成功發(fā)行了2020年度第一期綠色中期票據(jù)（藍(lán)色債券），是我國首單藍(lán)色債券，也是全球非金融企業(yè)發(fā)行的首單藍(lán)色債券。
4、鄉(xiāng)村振興公司債券是在扶貧公司債券的基礎(chǔ)上修訂完善的，資金用途必須是用于支持鄉(xiāng)村振興相關(guān)領(lǐng)域，扶貧不再是唯一要求。交易商協(xié)會(huì)產(chǎn)品的鄉(xiāng)村振興產(chǎn)品面世較早。重慶醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司于2021年3月16日發(fā)行的2021年度第四期超短期融資券(鄉(xiāng)村振興)作為第一只鄉(xiāng)村振興票據(jù)。
5、鄉(xiāng)村振興公司債券不低于70%的募集資金必須用于鄉(xiāng)村振興相關(guān)領(lǐng)域，主要包括支持特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)脫貧人口穩(wěn)定就業(yè)、改善基礎(chǔ)設(shè)施條件等。而交易商協(xié)會(huì)的鄉(xiāng)村振興票據(jù)重點(diǎn)支持的領(lǐng)域是三農(nóng)領(lǐng)域，募集資金投向分別對(duì)應(yīng)的是農(nóng)民就業(yè)增收項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)項(xiàng)目和農(nóng)村鄉(xiāng)村建設(shè)三大領(lǐng)域，兩個(gè)產(chǎn)品在募集資金用途方面存在一定的差別。
從債券產(chǎn)品體系來看，交易所市場(chǎng)和交易商協(xié)會(huì)兩個(gè)市場(chǎng)的產(chǎn)品在逐漸保持一致。目前交易商協(xié)會(huì)的創(chuàng)新產(chǎn)品還包括權(quán)益出資型票據(jù)和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，這兩個(gè)產(chǎn)品是交易所公司債券產(chǎn)品體系中暫時(shí)沒有的。2020年12月31日，交易商協(xié)會(huì)在之前公布的并購型票據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了整合升級(jí)，正式公布了《權(quán)益出資型票據(jù)信息披露表》，明確權(quán)益出資型票據(jù)的募集資金用途可以用于股權(quán)投資和基金出資。2021年4月28日，交易商協(xié)會(huì)正式推出了可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券（Sustainability-Linked Bond，簡(jiǎn)稱SLB）,將債券條款與發(fā)行人可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相掛鉤的債務(wù)融資工具。
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