作者：X編輯

來源：雷達(dá)財(cái)經(jīng)（ID：leidacj）

清華大學(xué)研究生導(dǎo)師楊兆全對(duì)雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，如果葉飛所說屬實(shí)，那么中源家居將涉嫌構(gòu)成操縱市場的證券違法犯罪行為，最高處以其違法所得十倍罰款。投資者如果受到損害可以起訴，上市公司、市值管理公司、中間人等都將是索賠案件的被告。如果不屬實(shí)，則葉飛涉嫌侵害上市公司名譽(yù)…

“今天心情不錯(cuò)，看了一下材料，計(jì)劃爆料18家公司，只多不少，一周一家！”繼在微博中爆料上市公司中源家居找盤方進(jìn)行“市值管理”后，知名私募從業(yè)者葉飛的動(dòng)態(tài)仍在不斷更新。

此前在5日9日，葉飛發(fā)文稱，中源家居市值管理找的盤方賴賬不付尾款，同時(shí)，公司股價(jià)并未像承諾的拉升30%以上，而是連續(xù)跌停，導(dǎo)致自己下家的公募基金經(jīng)理和券商資管虧損嚴(yán)重。

5月13日，中源家居方面收到監(jiān)管工作函，公司方面火速回應(yīng)，否認(rèn)曾通過第三方以口頭或書面形式委托有關(guān)盤方進(jìn)行“市值管理”。公司工作人員對(duì)雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，葉飛目前并沒拿出有效的證據(jù)，屬于碰瓷，“張口就來”。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，自葉飛提及的3月31日起，中源家居股價(jià)連續(xù)三天經(jīng)歷跌停，至5月14日跌幅超35%。而在中源家居后，葉飛還“點(diǎn)名”了維信諾、昊志機(jī)電、隆基機(jī)械等多家上市公司。

北京威諾律師事務(wù)所合伙人、清華大學(xué)研究生導(dǎo)師楊兆全對(duì)雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，如果葉飛所說屬實(shí)，那么中源家居將涉嫌構(gòu)成操縱市場的證券違法犯罪行為，最高處以其違法所得十倍罰款。投資者如果受到損害可以起訴，上市公司、市值管理公司、中間人等都將是索賠案件的被告。如果不屬實(shí)，則葉飛涉嫌侵害上市公司名譽(yù)權(quán)。

私募基金大佬稱操盤后被賴賬

此次連曝猛料的葉飛，其微博認(rèn)證為淮北市倚天投資有限公司總經(jīng)理，在其的介紹中，赫然寫著“陽光私募基金經(jīng)理冠軍、北京大學(xué)EMBA、CCTV2財(cái)經(jīng)評(píng)論員、CCTV證券頻道特聘講師、中國社會(huì)科學(xué)院MBA研究生導(dǎo)師、上海市產(chǎn)業(yè)合作促進(jìn)中心私募委員會(huì)主任”。

5月9日，葉飛發(fā)文點(diǎn)名中源家居的董事長曹總和董秘張總，稱3月31日那幾天，中源家居通過好幾個(gè)中間人找到自己，給了不到定金10%，讓自己的下家買股票，結(jié)果一直跌停，而且盤方蒲菲迪賴賬不付尾款。

“一開始說的是鎖倉代持保底給保證金，盤方拉升30%以上，結(jié)果不僅不是鎖倉，還不付保底的保證金。然后這兩個(gè)月我一直聯(lián)系中間人，他們一個(gè)個(gè)都推脫不肯負(fù)責(zé)?！?/p>

葉飛稱，盤方曾拿出中源家居的200名股東名冊(cè)給自己看過，目前自己下家公募和券商資管的損失大概幾百萬。

與此同時(shí)，葉飛在微博上曝光了蒲菲迪的個(gè)人身份證照片以及聯(lián)系方式等個(gè)人隱私信息。天眼查顯示，其為莘天使基金管理（深圳）有限公司的法定代表人、總經(jīng)理和股東。

據(jù)媒體報(bào)道，有市場人士透露，葉飛口中的“盤方”，是業(yè)內(nèi)對(duì)上市公司之前莊家的稱呼。在以市值管理為名的股票坐莊模式中，一般是上市公司先找一家或數(shù)家私募基金先行買入坐莊。莊家在操作股價(jià)到達(dá)高位需要出貨或需要繼續(xù)拉升時(shí)，會(huì)找其他有實(shí)力的資金方、操盤方買入股票。但有時(shí)莊家找到的這些接盤方，可能自己并未買入股票，而是找第三方接盤。在此過程中，之前的莊家通常都會(huì)承諾按一定比例向接盤方支付費(fèi)用。但如果公募產(chǎn)品接盤發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，損失還是由基金投資者承擔(dān)。

而這個(gè)操作過程，也與葉飛此后發(fā)布的文章內(nèi)容大致吻合。

根據(jù)葉飛的描述，事情大致是：申萬宏源某營業(yè)部人士劉鵬接了一單上市公司市值管理業(yè)務(wù)，并將這筆業(yè)務(wù)介紹給了葉飛，葉飛又找了一批公募基金經(jīng)理和券商資管進(jìn)行操盤?！爱?dāng)時(shí)盤方和上市公司要出貨3個(gè)億，然后因?yàn)閷?duì)接貨的公募資管不熟悉，所以先出3000萬，5000萬試試渠道是否通暢?！?/p>

律師楊兆全表示，如果葉飛所說屬實(shí)，那么中源家居屬于以市值管理為名，人為拉升股價(jià)，構(gòu)成操縱市場的證券違法犯罪行為，要處以其違法所得最高十倍罰款。且“中間人”也是操縱市場的重要參與者。

“根據(jù)證券法規(guī)定，投資者如果受到損害，可以向法院起訴，要求得到民事賠償。操縱股價(jià)的上市公司、市值管理公司、中間人等都是索賠案件的被告，應(yīng)該對(duì)投資者承擔(dān)連帶賠償責(zé)任?！?/p>

據(jù)楊兆全介紹，在判定的過程中，若要認(rèn)定上市公司違法，需要的證據(jù)包括：上市公司與操盤公司商定炒作題材，按照事先計(jì)劃釋放公司信息的情況，尋找按節(jié)奏拉抬或打壓股價(jià)的“合作方”等；若要認(rèn)定中間人違法，需要的證據(jù)則有：接受委托尋找“合作方”的委托協(xié)議，雙方的資金往來，中介人和“合作方”接洽的情況等。

5月14日，葉飛在微博中以視頻的形式放出了一段長達(dá)5分半鐘的錄音，不過，錄音中只是葉飛與另一位中間人模糊的溝通，并未提到中源家居?！昂竺娴奈移袅?，還有很多，要聽，得加錢。”葉飛稱。

除此之外，并未有進(jìn)一步的證據(jù)放出?！叭绻皇钦娴模颓趾α松鲜泄镜拿u(yù)權(quán)?！睏钫兹硎?。

對(duì)此，雷達(dá)財(cái)經(jīng)嘗試聯(lián)系葉飛和蒲菲迪，但截至發(fā)稿均未有回復(fù)。

中源家居回應(yīng)：他在碰瓷，張口就來

5月14日，雷達(dá)財(cái)經(jīng)致電中源家居董秘辦公室，接電話的人并非公司董事會(huì)秘書張蕓，而是自稱“中源家居普通工作人員”的林凡（化名）。

“我們和交易所做了充分的溝通，已經(jīng)按照他們的要求把該回應(yīng)的內(nèi)容寫在公告里了，等待有關(guān)部門調(diào)查吧?！绷址卜Q。

根據(jù)中源家居的公告，經(jīng)自查，公司控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等管理人員自上市以來均未直接或通過第三方口頭或書面形式委托有關(guān)盤方購買公司股票，開展“市值管理”，亦未與蒲菲迪或葉飛相識(shí)。

此外，葉飛曾在接受采訪時(shí)稱，“最初在深圳福田酒店，盤方給我看了幾份今年幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)的前200名股東名冊(cè)，具體哪幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)記不清了，紙質(zhì)版的，后來又收走了”。

林凡認(rèn)為，這件事有些匪夷所思?！八窃趺纯吹降模恳话闱闆r下只有兩種情況公司會(huì)提供名冊(cè)，一種是中介機(jī)構(gòu)盡調(diào)，需要提供詳細(xì)依據(jù)，比如后續(xù)可能披露公司具體的股東情況；另一種是股東查詢，股東在提供身份信息后，我們經(jīng)核實(shí)會(huì)與本人聯(lián)系，可以幫股東去查他想得到的信息，但把名冊(cè)帶走是不可能的。”

針對(duì)此事，公告中也曾詳細(xì)披露中源家居前200名股東名冊(cè)的使用情況。其中顯示，自2020年以來，曾有2名股東多次通過電子郵件查詢相關(guān)信息，1名股東多次通過電話查詢相關(guān)信息，公司在核實(shí)后均以電話形式將信息告知對(duì)方，并未提供股東名冊(cè)相關(guān)文件。

此外，公司還曾向自己聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)國泰君安和浙江天冊(cè)律師事務(wù)所提供多個(gè)時(shí)間點(diǎn)的前200股東名冊(cè)，最近的一次在2021年2月19日，均作為盡職調(diào)查使用。

“如果帶走的話來我們公司總要登記吧，進(jìn)出有記錄吧，名冊(cè)不可能會(huì)飛吧。他說拿出多份名冊(cè)，每份名冊(cè)可是有200條股東信息，而且信息不只是名字，還有其他詳細(xì)內(nèi)容，這么多內(nèi)容打印下來就得有多大量？更何況還不止一份？”林凡表示。

中源家居的公告還披露，“經(jīng)公司核查截至2021年4月30日所有銀行賬戶資金往來情況，4月30日中源家居及子公司銀行賬戶資金余額合計(jì)1.45億元，未發(fā)現(xiàn)與上述個(gè)人或任何投資機(jī)構(gòu)有資金往來情況。公司自2018年來，未開展對(duì)外擔(dān)保。自2019年贖回工銀理財(cái)·法人添利寶2號(hào)凈值型理財(cái)產(chǎn)品后再未購買任何理財(cái)產(chǎn)品。”

“他說有那么多上家，完全是口頭協(xié)議，我是不信的。而且還說什么先出3000萬，后出5000萬，最終出3個(gè)億，有沒有資金往來的證明？我們的股東迄今為止沒發(fā)減持計(jì)劃，現(xiàn)在上市公司董監(jiān)高、大股東減持都有規(guī)定，不僅要提前發(fā)布減持計(jì)劃，而且也不是你想減多少就減多少，這種情況下能不能減到3億不說，怎么出貨？”林凡質(zhì)疑道。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理中源家居上市以來公告發(fā)現(xiàn)，公司未曾披露過任何減持計(jì)劃。

“目前為止無論是葉飛還是蒲菲迪都沒有聯(lián)系過我們。”林凡稱，“我們等著看他手里到底有沒有確切的東西。我們生產(chǎn)經(jīng)營也很正常，什么都很正常，他簡直就是張口就來?！?/p>

備受爭議的私募“傳奇”葉飛

此次事件的舉報(bào)人葉飛在私募圈的經(jīng)歷堪稱“傳奇”。

據(jù)媒體報(bào)道，葉飛曾公開表示自己的偶像是號(hào)稱“私募之王”的徐翔。其畢業(yè)于南京大學(xué)數(shù)字多媒體專業(yè)，于1998年攜2萬元踏入A股，2007年牛市高點(diǎn)時(shí)財(cái)富已漲至1000萬以上，并于同年獲得中國股市民間高手大賽第一名。

2010年，葉飛自己的私募公司——淮北市倚天投資有限公司成立，后續(xù)該公司于2015年憑借旗下“倚天雅莉3號(hào)基金”351%的收益，被機(jī)構(gòu)評(píng)為陽光私募基金股票策略組上半年度冠軍。

與此同時(shí)，葉飛也開始“負(fù)面纏身”。

據(jù)錢江晚報(bào)報(bào)道，2015年6月，葉飛曾擔(dān)任浙江某大學(xué)EMBA總裁班“股票特訓(xùn)班”講師，但跟隨他上課的23名EMBA學(xué)員卻巨虧逾億元?！吧俚奶澚藘扇偃f，多的虧了一千多萬元。”

據(jù)相關(guān)學(xué)員介紹，葉飛的課門檻并不低。如果要參加的話，500到1000萬元的資金，“培訓(xùn)費(fèi)”是15萬元；1000萬元以上，“培訓(xùn)費(fèi)”是29.8萬元。事后統(tǒng)計(jì)，20多個(gè)人，總資金量達(dá)到2.5億~3億元。

2015年9月，葉飛又涉嫌于當(dāng)年5月13日至6月30日集中資金優(yōu)勢(shì)，在尾盤階段買入信威集團(tuán)、晉西車軸、江淮汽車等五只股票，影響價(jià)格與交易量，繼而反向賣出，構(gòu)成操縱市場。證監(jiān)會(huì)決定沒收其違法所得663.8萬元，并處以1991萬元罰款。

因此，有總裁班的學(xué)員懷疑，此前是葉飛吸引他們的資金進(jìn)場，自己賺差價(jià)。原因是葉飛曾在微信朋友圈也一再發(fā)布上述股票的“內(nèi)情”，吸引他們?nèi)雸觥?/p>

不過對(duì)此，葉飛于2021年5月14日在微博回應(yīng)稱，自己當(dāng)時(shí)的操作是單向買入，為國接盤，損失了15億以上，沒有違法所得。因此虧了很多錢，攤上很多官司，客戶也把自己搞成失信，但至今正式的處罰文件并未下達(dá)，罰款自己也沒交。

2016年7月，葉飛又因?yàn)槠洳糠炙侥蓟甬a(chǎn)品公開和夸大宣傳、未按合同約定管理、公司內(nèi)部管理制度不健全等被安徽證監(jiān)局要求接受監(jiān)管談話，倚天投資也被出具警示函。

目前據(jù)天眼查，葉飛自2016年來共獲得10個(gè)限制消費(fèi)令；2018年曾因有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)被列為失信被執(zhí)行人；2021年3次被列為被執(zhí)行人，累計(jì)執(zhí)行標(biāo)的836.14萬元。

其實(shí)控的倚天投資2016年來共牽涉31起法律訴訟，總計(jì)牽涉案件金額超2000萬元。2020年是該公司成立以來首度公開年報(bào)數(shù)據(jù)，其中顯示，倚天投資截至2020年底資產(chǎn)總額858.9萬元，報(bào)告期內(nèi)虧損6000元。

內(nèi)幕交易屢禁不止

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，監(jiān)管對(duì)內(nèi)部交易保持持續(xù)高壓狀態(tài)，每年均有大量案件查處。

2017年9月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，2016年以來，啟動(dòng)內(nèi)幕交易初步調(diào)查386件，立案調(diào)查117件，對(duì)122起內(nèi)幕交易案件做出行政處罰，移送公安機(jī)關(guān)23起。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示將進(jìn)一步加大內(nèi)幕交易查處力度。

2020年，證監(jiān)會(huì)依法從重從快從嚴(yán)打擊資本市場欺詐、造假等違法活動(dòng)，共辦理案件740起，其中新啟動(dòng)調(diào)查353件（含立案調(diào)查282件），辦理重大案件84件，同比增長34%；2020年向公安機(jī)關(guān)移送及通報(bào)案件線索116件，同比增長一倍，打擊力度持續(xù)強(qiáng)化。

為何資本市場內(nèi)幕交易屢禁不止？

長期從事私募基金業(yè)務(wù)的秦飛（化名）向雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，市值對(duì)于國內(nèi)上市公司而言非常重要，所以國內(nèi)的上市公司是有市值管理的客觀需求的?！皣鴥?nèi)以散戶為主的市場，假設(shè)一只股票沒有市值管理，無論這只股票業(yè)績?nèi)绾巫兓?，公司股價(jià)的走勢(shì)肯定都是慢熊的走勢(shì)，不斷的震蕩下行?！?/p>

秦飛稱，傳統(tǒng)的做法是大股東和做市值管理的人配合，先在低位減持，減持后通過代持的方式把這些給到操盤方作為市值管理籌碼的一部分；另一部分則從二級(jí)市場收集，把市值做高以后，再真正把股票減掉，減掉以后再分給大股東利潤。

“市值管理和坐莊是沒有善惡屬性的，所有二級(jí)市場的交易數(shù)據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都能看，就是買了又賣了，怎么判斷是不是參與市值管理呢？監(jiān)管的概念可不是要求所有市場參與者按照規(guī)定動(dòng)作行動(dòng)。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“雷達(dá)Finance”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 私募大佬開撕中源家居，稱操盤后被賴賬回應(yīng)：碰瓷！