作者：麻袋研究院

來源：麻袋研究院（ID：madaiyanjiuyuan）

近日，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下文簡稱：《暫行辦法》）在公開渠道流傳。相比2018年11月的征求意見稿版本， 此次《暫行辦法》在多項內(nèi)容上作出調(diào)整。網(wǎng)傳的《暫行辦法》雖非最終定稿，但從相關(guān)條款的調(diào)整，可以看出監(jiān)管思路的變化以及行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。麻袋研究院將從文件中摘錄重點，就新規(guī)給行業(yè)帶來的重點影響作出預(yù)判。

趨勢一：小微經(jīng)營貸或?qū)⑻崴?/strong>

《暫行辦法》第三條對“互聯(lián)網(wǎng)貸款”進行定義：

“指商業(yè)銀行運用互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等信息通信技術(shù)，基于風(fēng)險數(shù)據(jù)和風(fēng)險模型進行交叉驗證和風(fēng)險管理，線上自動受理貸款申請及開展風(fēng)險評估，并完成授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于借款人消費、日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)等的個人貸款和流動資金貸款。

該定義明確將“日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)”目的的個人貸款和流動資金貸款納入到互聯(lián)網(wǎng)貸款的范疇。此類貸款多面向小微個人企業(yè)主，具有流動性強、期限較短等特征，與國家支持小微信貸的政策導(dǎo)向一致。

趨勢二：聯(lián)合貸款比例放松

據(jù)財新2019年4月報道，討論中的互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法，曾打算將單筆聯(lián)合貸款的出資比例限制為3∶7，即作為客戶推薦方的機構(gòu)出資不得低于30%、接受推薦客戶的銀行出資比例不得高于70%。

此次《暫行辦法》未就聯(lián)合貸款比例提出明確標(biāo)準(zhǔn)，而是在高管職責(zé)條款中有所涵蓋，例如文件第十三條規(guī)定

“商業(yè)銀行高級管理層應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：制定互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險管控指標(biāo)，包括但不限于互聯(lián)網(wǎng)貸款限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機構(gòu)集中度等。

此外，聯(lián)合貸款比例作為一項重要的風(fēng)險管控指標(biāo)，亦需向監(jiān)管定期上報，如《暫行辦法》第五十八條規(guī)定：

“商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對照本辦法要求，向其監(jiān)管機構(gòu)提交書面報告，包括：互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機構(gòu)集中度等重要風(fēng)險管控指標(biāo)?！?/p>

聯(lián)合貸款的形式，常見于互聯(lián)網(wǎng)銀行（網(wǎng)商、微眾、新網(wǎng)等）和傳統(tǒng)銀行之間。作為客戶推薦方的互聯(lián)網(wǎng)銀行，往往出資比例低于30%甚至10%。監(jiān)管限制出資比例，實際上是為了讓客戶推薦方承擔(dān)更多風(fēng)險責(zé)任，但在征求意見過程中，有過幾輪博弈。從最新一版《暫行辦法》可以看出，聯(lián)合貸款中出資占大頭的商業(yè)銀行，必須定期上報聯(lián)合貸款出資比例且高管應(yīng)當(dāng)盡職履責(zé)，而對具體出資比例不做統(tǒng)一規(guī)定。

趨勢三：息費收取或?qū)⑹芟?/strong>

《暫行辦法》第五十一條規(guī)定：

“除聯(lián)合貸款的合作出資方以外，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)要求合作機構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費，并在書面合作協(xié)議中明確。

結(jié)合第四十九條

“合作機構(gòu)包括但不限于銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司等金融機構(gòu)和融資擔(dān)保公司以及其他相關(guān)合作機構(gòu)等非金融機構(gòu)?！?/p>

基于以上兩條政策可以發(fā)現(xiàn)，保險公司、擔(dān)保公司、助貸機構(gòu)跟銀行合作時，恐將被禁止收取保險費或擔(dān)保費

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)主要服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶，綜合息費收取一般不會太高。其中傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款年利率一般不超過10%，民營銀行貸款年利率一般不超過 18.25%。對于次貸客戶的服務(wù)，商業(yè)銀行一般是與助貸機構(gòu)、保險公司、擔(dān)保公司等合作開展，由后者收取擔(dān)保費、保險費、服務(wù)費等并承擔(dān)主要風(fēng)險。

趨勢四：共債風(fēng)險或?qū)p小

《暫行辦法》第二十五條規(guī)定：

“借款合同簽訂與貸款發(fā)放時間間隔超過1個月的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在貸款發(fā)放前查詢借款人信貸記錄，重點關(guān)注借款人在貸款發(fā)放前的新增貸款情況，根據(jù)借款人貸款情況和還款能力，審慎確定對借款人的放款額度，防止過度授信?！?/p>

2020年1月19日，二代征信系統(tǒng)正式上線。與“一代”相比，二代征信解決了循環(huán)貸、信用卡大額專項分期、共同借款人、企業(yè)為個人擔(dān)保、個人為企業(yè)擔(dān)保、逾期后還款信息等一代征信無法覆蓋的信息。而在1月14日左右，百行征信App已上線并開始公測，個人可通過App免費查詢10次信用報告

近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模的快速擴張，客群下沉屬性較為明顯，還衍生出一批“以貸養(yǎng)貸”的次級借款人，多頭借貸的風(fēng)險不斷積聚。新規(guī)中提及對過度授信的防范，結(jié)合兩大征信系統(tǒng)的推進升級，預(yù)計此前積累的部分共債風(fēng)險將有效得到遏制。

行業(yè)未來如何變革？

麻袋研究院認為，《暫行辦法》出臺會對銀行、保險、擔(dān)保公司、助貸機構(gòu)等合作產(chǎn)生深遠影響。

當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)貸款實踐中，銀行+助貸機構(gòu)+增信機構(gòu)（保險、融擔(dān)）成為主流模式?！稌盒修k法》不僅重申了“商業(yè)銀行不得接受合作機構(gòu)直接和變相的風(fēng)險兜底承諾”，還強調(diào)合作機構(gòu)“不得以任何形式向借款人收取息費”——封堵了助貸機構(gòu)和增信機構(gòu)的收費獲利空間。

如果上述費用改由銀行收取再返還給合作機構(gòu)，則會導(dǎo)致：商業(yè)銀行貸款利率要么大幅度上漲，引起借款客戶大量流失；要么利率保持不變，保險公司、擔(dān)保公司從銀行獲得的增信收入十分有限，再加上助貸公司獲取借款客戶的成本，會導(dǎo)致雙方合作無利可圖，甚至入不敷出。在當(dāng)前持牌機構(gòu)信用貸款利率嚴格受限的背景下，商業(yè)銀行服務(wù)次貸客戶的意愿會進一步降低。

最后，《暫行辦法》主要針對的是商業(yè)銀行和消費金融公司，信托公司開展消費金融業(yè)務(wù)尚未受到影響，預(yù)計未來更多的助貸機構(gòu)、保險公司等將傾向于尋找信托公司合作，后者的消費金融業(yè)務(wù)可能會迎來一個增長窗口期。