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ATFX科普：普通人對(duì)外匯市場(chǎng)的了解比較模糊，只知道其交易量高到恐怖，但對(duì)具體數(shù)字沒(méi)有感知。國(guó)際清算銀行每三年會(huì)進(jìn)行一次全球范圍內(nèi)的外匯市場(chǎng)交易量和交易結(jié)構(gòu)調(diào)查，這也是最權(quán)威的外匯市場(chǎng)交投報(bào)告。國(guó)際清算銀行簡(jiǎn)稱BLS，1930年設(shè)立，網(wǎng)址（www.bis.org），最初是為了協(xié)調(diào)德國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款設(shè)立，現(xiàn)如今已經(jīng)升級(jí)成為全球中央銀行的幕后銀行。BLS的官網(wǎng)界面如下：
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通過(guò)點(diǎn)擊菜單欄中的“statistics”選項(xiàng)，在下拉菜單中找到“Foreign exchange”按鈕并點(diǎn)擊，新出現(xiàn)的右側(cè)菜單中有“Foreign exchange trading”選項(xiàng)，點(diǎn)擊進(jìn)入。
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之后我們會(huì)看到一個(gè)黑體大標(biāo)題“Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Over-the-counter (OTC) Derivatives Markets in 2019”，翻譯過(guò)來(lái)就是“2019年外匯和場(chǎng)外(OTC)衍生品市場(chǎng)三年一次的央行調(diào)查”。如上圖。
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全球外匯日均交易量快速提高，1989年為5392億美元，2007年為3.3萬(wàn)億美元，2019年為6.59萬(wàn)億美元，而是多年時(shí)間，外匯市場(chǎng)日均交易量翻了12倍有余。其中，外匯掉期（FX swaps）的交易量最大，在2019年達(dá)到了3.2萬(wàn)億，近乎當(dāng)年日均交易量的一半。掉期交易主要由大型銀行參與，當(dāng)A國(guó)家銀行需要向B國(guó)家銀行借款時(shí)，為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)，兩者會(huì)約定一個(gè)未來(lái)的匯率進(jìn)行逆向操作。這個(gè)約定的匯率與外匯市場(chǎng)遠(yuǎn)期匯率不一定相同，取決于雙方的主觀判斷。從上圖可以看出， 掉期交易正處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的過(guò)程中。即期外匯交易（Spot）的交易量居于第二的位置，2019年日均交易總量為1.98萬(wàn)億美元，占比大約30% 。需要說(shuō)明的是，CFD貨幣對(duì)匯率也屬于即期匯率。上圖中其余類別占比較低，不做過(guò)多介紹。
按照貨幣/貨幣對(duì)分類，美元（USD）日均交易量占據(jù)總交易量的88.3%，居于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，作為對(duì)比，其在2016年的交易量占比為87.6%，略有上升。歐元（EUR）日均交易量占比32.3%,居于第二的位置，但相比第一名的美元來(lái)說(shuō)占比低很多。第三位依舊是日元，占比16.8%，在2016年時(shí)日元日均交易量占比21.6%，三年時(shí)間出現(xiàn)4.8%的下降。新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣交易量總體占比為24.5%，相比三年前的21%出現(xiàn)了3.5%的提升。人民幣交易量占比4.3%，相比三年前的4%出現(xiàn)小幅提升，但依舊處在較低水平。畢竟中國(guó)GDP已經(jīng)達(dá)到全球第二的位置，
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占比僅4.3%的數(shù)字與世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位嚴(yán)重不符，這也意味著中國(guó)外匯市場(chǎng)存在廣闊的發(fā)展前景。
貨幣對(duì)方面，EURUSD依舊是第一大熱門幣種，占比達(dá)到24%；其次是USDJPY，占比達(dá)到13.2%，需要提醒的是，三年前USDJPY的交易量為17.8%，已經(jīng)跌去4.6%，表明日元的受追捧程度出現(xiàn)明顯下降。第三位是GBPUSD，占比9.6%，三年時(shí)間里占比保持相對(duì)穩(wěn)定。從交易量占比可以看出，外匯交易者應(yīng)當(dāng)專注于EURUSD、USDJPY、GBPUSD的交易，這三個(gè)貨幣對(duì)能夠提供足夠的流動(dòng)性，不會(huì)出現(xiàn)因流動(dòng)性不足而大幅跳空的現(xiàn)象。當(dāng)然，事物都有兩面性，高的流動(dòng)性意味著交易機(jī)會(huì)沒(méi)有冷門貨幣那么多，匯率的波動(dòng)更趨向于穩(wěn)定，而不是暴漲暴跌，除非有嚴(yán)重的基本年風(fēng)險(xiǎn)沖擊。美元兌人民幣（USDCNY）的交易量占比為4.1%，相比三年前有小幅提升，但依舊與中國(guó)和美國(guó)前兩大全球經(jīng)濟(jì)體的地位嚴(yán)重不匹配。
小結(jié)：外匯市場(chǎng)的交易量不是股票、期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)可比的，不客氣的說(shuō)兩者是天壤之別，外匯市場(chǎng)一天的交易量，甚至可以超過(guò)其他市場(chǎng)一個(gè)月的交易量（甚至是一年）。巨大的交易量代表容納大資金的能力極高，對(duì)于以“億”計(jì)的大型投資機(jī)構(gòu)/個(gè)人來(lái)說(shuō)，外匯市場(chǎng)是不二的選擇。最后，感謝大家的閱讀，祝讀者朋友們都能財(cái)源廣進(jìn)。
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