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美聯(lián)儲利率決議:
今日凌晨2:00,美聯(lián)儲公布了利率決議,宣布加息12基點,點陣圖顯示年內還有六次加息,且暗示五月份開始縮減資產(chǎn)負債表。奇怪的是,消息公布后,美元指數(shù)小漲大跌,昨日K線最低觸及98.29,跌幅0.64%,反而EURUSD大漲近百點。這不禁讓我們想到“利多出盡是利空”的行情發(fā)展規(guī)律。預期沒有實現(xiàn),就能夠起作用;一旦成為現(xiàn)實,就會出現(xiàn)反向行情。加息預期也不例外,在美聯(lián)儲最終加息之前,美元指數(shù)會持續(xù)上漲,但只要靴子落地,美元指數(shù)就逆勢大跌。不過,考慮到美聯(lián)儲在年內還有多次加息措施,所以“利多出盡”的臨界點還未到來。昨日美元指數(shù)的大跌,從中長線角度來看,更像是一種技術性調整,調整結束后,多頭趨勢仍將延續(xù)。除非歐央行的加息時機驟然提前(目前預計為三季度)或者美國通脹數(shù)據(jù)大幅回落,不然美元指數(shù)整體利多的經(jīng)濟大環(huán)境不會改變。
美元指數(shù)技術面:本周,美元指數(shù)最高觸及99.3,距離100關口僅一步之遙,但始終無法有效突破。即便是美聯(lián)儲利率決議結果極度鷹派,也沒能進一步推高美元指數(shù)。美元交易者需要做好一種準備,那就是加息預期對美元指數(shù)的刺激作用正在“邊際效用遞減”,指望未來數(shù)次加息能夠刺激美元指數(shù)持續(xù)走強已經(jīng)顯得不切實際。要知道,美國的CPI已經(jīng)沖高至7.9%,這已經(jīng)非常超乎想象,未來通脹數(shù)據(jù)雖然有進一步走高可能,但可能性正逐漸降低。一旦CPI開始回落,美聯(lián)儲也就沒必要如市場預期的那樣過于頻繁的加息。另外,本周二,歐央行行長拉加德講話稱:如果未來的數(shù)據(jù)表明中期通脹前景不會減弱,歐洲央行將在第三季度結束凈資產(chǎn)購買,利率調整將在凈購買結束后的一段時間內進行,并且是漸進的。歐元區(qū)所面臨的高通脹問題不比美國輕松,現(xiàn)階段,押注“歐央行加息”顯然要比押注“美聯(lián)儲加息”更有看頭??偟膩碚f,市場資金有很多選擇,未來不一定是“美聯(lián)儲加息”主導的行情。當然,這種看衰美元指數(shù)的觀點還需要行情走勢配合(現(xiàn)在時機未到),在美元指數(shù)沒有形成顯著頂部結構之前,我們維持對看多觀點。
避險情緒:美元具有避險屬性,這也是其在2月24日~3月8日持續(xù)走高的部分原因。但是,比美元指數(shù)避險屬性更強的黃金已經(jīng)跌至俄烏開戰(zhàn)之前的水平,表明市場避險情緒已經(jīng)大幅回落。在昨日烏克蘭含糊的接受中立地位之后,俄烏沖突的未來走向就變得比較明朗:軍事行動停止,談判繼續(xù),直至一方妥協(xié)。既然軍事行動已經(jīng)停止,市場的避險情緒自然會下降。美元指數(shù)也有可能回落至俄烏開戰(zhàn)之前的水平,也就是97.74以下(當前最新值98.36)。當然,美元指數(shù)除了受避險情緒影響,還受到貨幣政策、債券利率的影響,所以97.74僅為最終目標,在其上尋得支撐也未嘗不可。
行情走勢分析:
▲ATFX供圖
▋總結:
ATFX分析師團隊認為:美元指數(shù)暫時遇阻,多頭趨勢不變。雖然美聯(lián)儲利率決議沒能助其沖上100關口,但只要美國的CPI數(shù)據(jù)保持猛增節(jié)奏,美元指數(shù)突破100關口就是大概率會實現(xiàn)的事情。
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