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發(fā)生了什么?AAA國(guó)企評(píng)級(jí)下調(diào)至AA!

債券民工 債券民工
2021-06-04 16:25 3817 0 0
債券民工在查閱發(fā)行人公告的時(shí)候發(fā)現(xiàn),根據(jù)聯(lián)合資信2021年5月28日出具的評(píng)級(jí)報(bào)告,山東航空股份有限公司的主體信用評(píng)級(jí)由AAA直接下調(diào)至AA!

作者:債券民工在路上

來(lái)源:債券民工(ID:zhaiquanmg)

最近信用債券市場(chǎng)上的大瓜真的是太多了。債券民工在查閱發(fā)行人公告的時(shí)候發(fā)現(xiàn),根據(jù)聯(lián)合資信2021年5月28日出具的評(píng)級(jí)報(bào)告,山東航空股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山東航空”)的主體信用評(píng)級(jí)由AAA直接下調(diào)至AA!

山東航空本次主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)的原因主要是經(jīng)營(yíng)大幅虧損、所有者權(quán)益大幅下降和債務(wù)負(fù)擔(dān)重。根據(jù)山東航空的2020年審計(jì)報(bào)告,山東航空2020年?duì)I業(yè)收入較2019年下降了44.53%,毛利率為-27%;所有者權(quán)益下降的主要原因是因?yàn)閳?zhí)行了新租賃準(zhǔn)則并且受到2020年度虧損等原因的影響。

山東航空于2021年5月31日披露了上述聯(lián)合資信的評(píng)級(jí)下調(diào)報(bào)告,并于6月2日披露了評(píng)級(jí)下調(diào)公告,確認(rèn)此次評(píng)級(jí)下調(diào)對(duì)公司償債能力影響較小,公司有較為充足的貨幣資金償還“20山東航空MTN001”。

根據(jù)公開(kāi)信息,山東航空的控股股東和實(shí)際控制人是山東航空集團(tuán)有限公司,而山東航空集團(tuán)有限公司的第一大股東是中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司。中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司同時(shí)還是山東航空的第二大股東。

根據(jù)wind資訊的企業(yè)性質(zhì)分類(lèi),山東航空被界定為中央國(guó)有企業(yè),主要原因可能是中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司的持股。

根據(jù)公開(kāi)信息,山東航空于2020年3月18日首次取得聯(lián)合資信AAA主體信用評(píng)級(jí),并分別于2020年5月29日、2020年9月17日取得AAA主體信用評(píng)級(jí)。山東航空最新的評(píng)級(jí)就是2021年5月28日主體評(píng)級(jí)下調(diào)至AA。

山東航空目前存續(xù)的債券為“20山東航空MTN001”,存續(xù)債券金額為10億元,債券到期日為2023年4月24日?!?0山東航空MTN001”的債券期限為3年,發(fā)行票面利率為2.99%,還是非常低的,在一定程度上反應(yīng)了投資者對(duì)公司的認(rèn)可。

目前從公開(kāi)渠道查詢來(lái)看,山東航空暫無(wú)重大的負(fù)面輿情。整體來(lái)看,山東航空2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的波動(dòng)主要是受疫情和新會(huì)計(jì)政策影響。債券民工將持續(xù)關(guān)注山東航空主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)的后續(xù)進(jìn)展情況。

注:文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

本文由“債券民工”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有,未經(jīng)授權(quán),請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載,謝謝!

原標(biāo)題: 發(fā)生了什么?AAA國(guó)企評(píng)級(jí)下調(diào)至AA!

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    蔣陽(yáng)兵,資產(chǎn)界專(zhuān)欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副主任。中山大學(xué)法律碩士,具有獨(dú)立董事資格,深圳市法學(xué)會(huì)破產(chǎn)法研究會(huì)理事,深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會(huì)個(gè)人破產(chǎn)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng),深圳律師協(xié)會(huì)破產(chǎn)清算專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員,深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫(kù)律師,深圳市前海國(guó)際商事調(diào)解中心調(diào)解員,中山市國(guó)資委外部董事專(zhuān)家?guī)斐蓡T。長(zhǎng)期專(zhuān)注于商事法律風(fēng)險(xiǎn)防范、商事?tīng)?zhēng)議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務(wù)。聯(lián)系電話:18566691717

  • 劉韜
    劉韜

    劉韜律師,現(xiàn)為河南乾元昭義律師事務(wù)所律師。華北水利水電大學(xué)法學(xué)學(xué)士,中國(guó)政法大學(xué)在職研究生,美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師(CMA)、基金從業(yè)資格、上市公司獨(dú)立董事資格。對(duì)法律具有較深領(lǐng)悟與把握。專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域:公司法、合同法、物權(quán)法、擔(dān)保法、證券投資基金法、不良資產(chǎn)處置、私募基金管理人設(shè)立及登記備案法律業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團(tuán)、中國(guó)工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團(tuán)有限公司、鄭州高新產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、光大鄭州國(guó)投新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國(guó)?;鸸芾碛邢薰?、 蘭考縣城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司、鄭東新區(qū)富生小額貸款公司等企事業(yè)單位提供法律服務(wù),為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發(fā)行股票、股權(quán)并購(gòu)等提供法律服務(wù)。 為鄭州信大智慧產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金、鄭州市科技發(fā)展投資基金、鄭州澤賦北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、河南農(nóng)投華晶先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金、河南高創(chuàng)正禾高新科技成果轉(zhuǎn)化投資基金、河南省國(guó)控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立提供法律服務(wù)。辦理過(guò)擔(dān)保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、法律文書(shū)、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),不良資產(chǎn)處置及訴訟等業(yè)務(wù)。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發(fā)行、股權(quán)并購(gòu)項(xiàng)目法律盡職調(diào)查、法律評(píng)估及法律路徑策劃工作。 專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域:企事業(yè)單位法律顧問(wèn)、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)債務(wù)糾紛、并購(gòu)法律業(yè)務(wù)、私募基金管理人設(shè)立登記及基金備案法律業(yè)務(wù)、新三板法律業(yè)務(wù)、民商事經(jīng)濟(jì)糾紛等。

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